Bank Sentral Eropa Naikkan Suku Bunga Sebesar 50 Basis Poin
Dalam sebuah pernyataan, ia berjanji untuk “tetap berada di jalur dalam menaikkan suku bunga secara signifikan dengan kecepatan tetap” dan, dalam bahasa yang sangat tegas, mengatakan akan menaikkan 50 basis poin lagi di bulan Maret.
Dikatakan mempertahankan suku bunga pada tingkat yang ketat akan mengendalikan kenaikan harga dengan meredam permintaan. Keputusan pada pertemuan mendatang akan bergantung pada data, tambahnya.
Pasar tampaknya menganggap pengumuman tersebut sebagai tanda bahwa akhir kenaikan suku bunga sudah terlihat, naik 1,3% pada hari itu.
Langkah tersebut mengikuti empat kenaikan pada tahun 2022 yang membawa suku bunga zona euro keluar dari wilayah negatif untuk pertama kalinya sejak 2014.
Inflasi zona euro turun untuk bulan ketiga berturut-turut di bulan Januari, angka kilat yang diterbitkan Rabu menunjukkan, tetapi inflasi utama tetap tinggi di 8,5%. Inflasi inti, yang tidak termasuk energi dan makanan, datar di 5,2%.
“Tekanan harga tetap kuat, sebagian karena biaya energi yang tinggi menyebar ke seluruh perekonomian,” kata Presiden ECB Christine Lagarde dalam konferensi pers setelah pengumuman tersebut.
Membahas gambaran ekonomi zona euro, dia mencatat pertumbuhan telah melambat menjadi 0,1% pada kuartal keempat dan diperkirakan akan tetap lemah dalam waktu dekat, dengan berlanjutnya ketidakpastian geopolitik dan kondisi pembiayaan yang lebih ketat membebani pertumbuhan.
Namun, dia melanjutkan: “Risiko terhadap prospek pertumbuhan ekonomi menjadi lebih seimbang,” mencatat pasokan gas lebih aman, tekanan pasokan mereda, kepercayaan konsumen membaik dan kenaikan upah serta harga energi yang lebih rendah akan mendorong konsumsi.
“Secara keseluruhan, ekonomi telah terbukti lebih tangguh dari yang diperkirakan dan akan membaik pada kuartal-kuartal mendatang,” katanya.
Lagarde juga mengatakan pemerintah harus mengurangi dukungan pada harga energi untuk menghindari tekanan inflasi jangka menengah.
Sylvain Broyer, kepala ekonom EMEA di S&P Global Ratings, mengatakan tampaknya siklus suku bunga ECB akan mencapai puncaknya pada kisaran 3 hingga 3,5%, tetapi sulit untuk memastikannya dari pengumuman hari Kamis.
“Pembacaan ekonomi Eropa tetap kompleks, karena tunduk pada kekuatan yang berlawanan dan tidak sinkron ... Terlalu dini untuk berasumsi bahwa ECB akan memangkas suku bunga pada akhir tahun ini,” kata Broyer.
Pengetatan kuantitatif
Pada bulan Desember, ECB mengumumkan bahwa mulai Maret akan mulai mengurangi neraca 5 triliun euro ($5,49 triliun) sebesar rata-rata 15 miliar euro per bulan hingga akhir Juni 2023.
Bank sentral zona euro memompa miliaran ke dalam ekonomi euro (melalui pembelian obligasi) selama dekade terakhir untuk mencoba merangsang pertumbuhan selama berbagai krisis, seperti pandemi virus corona. Pengurangan neracanya, dan penjualan portofolio obligasinya, dipandang sebagai cara tambahan untuk memperketat kebijakan selain dari kenaikan suku bunga.
Pada hari Kamis, dikatakan bahwa sejalan dengan praktik saat ini akan melanjutkan investasi ulang sebagian dari utang yang jatuh tempo. Reinvestasi di pasar obligasi dipandang sebagai stimulasi dan dapat mengurangi tekanan pada biaya pinjaman untuk negara-negara tertentu.
“Jumlah reinvestasi yang tersisa akan dialokasikan secara proporsional ke bagian penebusan di setiap program konstituen APP (Program Pembelian Aset) dan, di bawah program pembelian sektor publik (PSPP), ke bagian penebusan di setiap yurisdiksi dan di seluruh nasional dan penerbit supranasional,” kata pernyataannya.
Lagarde mengatakan kepada Annette Weisbach dari CNBC selama konferensi pers bahwa normalisasi neraca bukanlah alat utamanya dan harus dilihat sebagai pelengkap suku bunga yang lebih tinggi.
Dia mengatakan rincian rencana tersebut didasarkan pada prinsip “kontinuitas dan konsistensi” bersama dengan “kesederhanaan dan netralitas,” dan bahwa ECB akan dengan jelas memberi sinyal arahnya.
